今日早盤(pán)研發(fā)觀點(diǎn)2023-07-07
| 品種 | 策略 | 分析要點(diǎn) | 上海中期 研發(fā)團(tuán)隊(duì) |
宏觀 | 關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會(huì)議紀(jì)要和美國(guó)7月諮商會(huì)消費(fèi)者信心數(shù)據(jù) | 昨日美元指數(shù)上漲，大宗商品中農(nóng)產(chǎn)品下跌，工業(yè)品上漲，歐美股市漲跌不一。國(guó)際方面，就特朗普通俄門(mén)事件，特朗普女婿庫(kù)什納聲明稱(chēng)，承認(rèn)在美國(guó)總統(tǒng)大選期間與其后與俄羅斯人進(jìn)行了四次會(huì)面，但這些會(huì)面不值一提，并否認(rèn)曾勾結(jié)俄羅斯政府幫助特朗普贏得大選，令市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)下降。數(shù)據(jù)方面，美國(guó)6月成屋銷(xiāo)售總數(shù)年化552萬(wàn)，微不及預(yù)期 557萬(wàn)，環(huán)比為 -1.8%，表明庫(kù)存稀缺持續(xù)抬升價(jià)格、打壓購(gòu)買(mǎi)意愿，庫(kù)存因素目前仍在成屋銷(xiāo)售中發(fā)揮最大影響。另外，歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值56.8，為三個(gè)月低點(diǎn)，綜合PMI初值 55.8，為6個(gè)月低點(diǎn)，顯示經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張正在放緩，或?qū)?dǎo)致德拉吉回避結(jié)束量化寬松的明確承諾。國(guó)內(nèi)方面，中共中央政治局會(huì)議中再次強(qiáng)調(diào)要求深入扎實(shí)整治金融亂象，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，同時(shí)穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，堅(jiān)持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，加快建立長(zhǎng)效機(jī)制。今日重點(diǎn)關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會(huì)議紀(jì)要和美國(guó)7月諮商會(huì)消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)。 | 宏觀金融 |
股指 | 今日早盤(pán)四組期指主力合約震蕩走弱，上證50期指跌破20日均線，滬深300、中證500、中證1000期指仍在均線上方，整體指數(shù)短期或?qū)⒀永m(xù)偏強(qiáng)震蕩。期權(quán)方面，可逢低建立牛市價(jià)差策略。 | ||
貴金屬 | 早盤(pán)滬金主力合約震蕩整理，美國(guó)6月PCE物價(jià)指數(shù)確認(rèn)走弱，貴金屬下方支撐較強(qiáng)。 | 金屬 | |
銅及國(guó)際銅(CU) | 早盤(pán)滬銅主力合約高位小幅回落，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存偏低但需求不足，預(yù)計(jì)銅價(jià)寬幅震蕩。 | ||
螺紋(RB) | 早盤(pán)期價(jià)震蕩走弱，整體表現(xiàn)承壓運(yùn)行，短期或波動(dòng)加劇，關(guān)注3700一線附近支撐。 | ||
熱卷(HC) | 早盤(pán)期價(jià)震蕩回落，期價(jià)表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱，整體波動(dòng)有所加劇，關(guān)注3800一線附近支撐力度。 | ||
鋅(ZN) | 早盤(pán)滬鋅主力走勢(shì)回落，市場(chǎng)整體供應(yīng)壓力依然較大，預(yù)計(jì)鋅價(jià)上方空間有限。 | ||
鉛(PB) | 早盤(pán)滬鉛主力低位盤(pán)整，出口移庫(kù)促使鉛錠社庫(kù)去化支撐鉛價(jià)，但7月鉛錠供應(yīng)增加仍成制約，鉛價(jià)或維持盤(pán)整態(tài)勢(shì)。 | ||
鐵礦石(I) | 早盤(pán)期價(jià)窄幅整理，整體維持高位震蕩表現(xiàn)，關(guān)注820一線附近爭(zhēng)奪。 | ||
天膠橡膠 | 觀望為宜 | 進(jìn)口礦現(xiàn)貨價(jià)格震蕩下行，成交縮量，市場(chǎng)心態(tài)走弱。鋼企采購(gòu)基本完畢，僅有部分鋼企按需采購(gòu)。遠(yuǎn)期市場(chǎng)觀望明顯，市場(chǎng)下跌后，活躍度趨弱，目前多以詢(xún)價(jià)為主，目前市場(chǎng)八月份PB粉主流指數(shù)報(bào)價(jià)+2左右，成交一般。國(guó)產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)價(jià)格整體持穩(wěn)，部分上漲。昨日鐵礦石主力1709合約震蕩走弱，期價(jià)小幅調(diào)整，整體表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)弱，關(guān)注下方10日均線附近能否有效支撐，觀望為宜。 | |
原油(SC) | 早盤(pán)期價(jià)震蕩回落，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景悲觀與地緣沖突交織，建議暫時(shí)觀望。 | ||
燃油及低硫燃油 | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量，油價(jià)反彈 | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量以減緩市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，油價(jià)反彈。周一歐佩克成員國(guó)與包括俄羅斯在內(nèi)的非成員國(guó)產(chǎn)油大國(guó)在圣彼得堡舉行了會(huì)議，討論去年達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議的有效性。減產(chǎn)協(xié)議旨在緩解全球供應(yīng)過(guò)剩并幫助提振油價(jià)，但供應(yīng)過(guò)剩持續(xù)，油價(jià)也持續(xù)低迷。沙特阿拉伯石油部長(zhǎng)法利赫稱(chēng)，如果必要，歐佩克和非歐佩克承諾延長(zhǎng)減產(chǎn)時(shí)期，但是需要免除減產(chǎn)的國(guó)家遵守協(xié)議。8月份將原油每日出口量限制在660萬(wàn)桶，沙特不會(huì)允許其它國(guó)家削弱減產(chǎn)協(xié)議。周一會(huì)談中，沒(méi)有討論加深減產(chǎn)。油價(jià)仍然受壓，上漲受限，漲至每桶50美元都給美國(guó)生產(chǎn)商對(duì)沖未來(lái)生產(chǎn)帶來(lái)動(dòng)力。導(dǎo)致市場(chǎng)趨于穩(wěn)定在每桶40-50美元之間。多空持倉(cāng)方面，多頭增倉(cāng)踴躍，旺季中氣氛偏多。 | |
PVC(V) | 早盤(pán)PVC期貨主力合約增倉(cāng)下跌，上午市場(chǎng)交投情緒偏弱，PVC供需暫無(wú)顯著改善，PVC期貨繼續(xù)震蕩運(yùn)行。建議在震蕩區(qū)間下沿附近多單參與。 | ||
瀝青(BU) | 早盤(pán)期價(jià)窄幅震蕩，終端消費(fèi)有所疲弱，建議暫時(shí)觀望。 | ||
塑料(L) | 早盤(pán)塑料期貨主力合約小幅下跌，這兩日塑料供需變動(dòng)不大，塑料期貨將震蕩運(yùn)行為主。建議逢回調(diào)多單參與。 | ||
聚丙烯(PP) | 多單謹(jǐn)慎持有 | 昨日PP主力合約價(jià)格繼續(xù)上漲，持倉(cāng)量小幅增加，技術(shù)走勢(shì)偏強(qiáng)。昨日石化企業(yè)繼續(xù)上調(diào)報(bào)價(jià)，對(duì)市場(chǎng)的成本支撐增強(qiáng)，貿(mào)易商高報(bào)出貨，部分市場(chǎng)常用牌號(hào)貨源緊俏，局部出現(xiàn)惜售情緒，華東市場(chǎng)拉絲主流價(jià)格在8350-8450元/噸，期貨小幅升水現(xiàn)貨。下游工廠依舊根據(jù)訂單謹(jǐn)慎采購(gòu)，塑編企業(yè)開(kāi)工率為60%，BOPP企業(yè)開(kāi)工率維持在64%，需求整體變化不大。供應(yīng)方面，市場(chǎng)石化庫(kù)存和港口庫(kù)存整體偏低，貿(mào)易商庫(kù)存小幅增加，裝置重啟帶來(lái)的供應(yīng)增加量對(duì)市場(chǎng)沖擊有所緩和。預(yù)計(jì)PP1709合約將維持偏強(qiáng)走勢(shì)，建議多單謹(jǐn)慎持有；套利方面，近兩個(gè)交易日受廢塑料進(jìn)口政策影響，09-01價(jià)差有所下跌，但該進(jìn)口政策目前暫未明確規(guī)定禁止涉及聚丙烯廢塑料的進(jìn)口，因此建議正套謹(jǐn)慎持有。 | |
PTA(TA) | 早盤(pán)期價(jià)震蕩下行，終端訂單表現(xiàn)一般，聚酯需求提升或受限，建議暫時(shí)觀望。 | ||
焦炭(J) | 早盤(pán)焦炭期貨J2309合約震蕩下行，成交偏差，持倉(cāng)量減。預(yù)計(jì)后市將穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，重點(diǎn)關(guān)注成材現(xiàn)貨成交情況及市場(chǎng)情緒。 | ||
焦煤(JM) | 早盤(pán)焦煤期貨JM2309合約震蕩回落，成交偏差，持倉(cāng)量減。預(yù)計(jì)后市將短暫偏強(qiáng)震蕩后還有下行機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注下游焦化廠補(bǔ)庫(kù)積極性及焦炭現(xiàn)貨價(jià)格提漲進(jìn)程。 | ||
白糖(SR) | 早盤(pán)鄭糖主力震蕩偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)白糖短線區(qū)間震蕩運(yùn)行。 | 農(nóng)產(chǎn)品 | |
玉米及玉米淀粉 | 早盤(pán)玉米期貨延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)階段性供應(yīng)偏緊，建議區(qū)間思路為主。 | ||
大豆(A) | 豆一沖高回落，關(guān)注5350元/噸爭(zhēng)奪，操作上暫且觀望。 | ||
豆粕(M) | 受美豆播種面積不及預(yù)期帶動(dòng)，豆粕早盤(pán)高位震蕩，關(guān)注4000元/噸壓力，美豆產(chǎn)區(qū)天氣風(fēng)險(xiǎn)有所上升，豆粕下方支撐較強(qiáng)，操作上多單滾動(dòng)。 | ||
豆油(Y) | 豆油早盤(pán)測(cè)試8200元/噸，操作上暫且觀望 。 | ||
棕櫚油(P) | 棕櫚油早盤(pán)高位震蕩，關(guān)注7800元/噸壓力，操作上多單滾動(dòng)操作 。 | ||
菜籽類(lèi) | 菜粕圍繞3500元/噸震蕩整理，菜油反彈測(cè)試9250元/噸壓力，建議暫且觀望。 | ||
雞蛋(JD) | 雞蛋早盤(pán)主力合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。雞蛋主產(chǎn)區(qū)價(jià)格維穩(wěn)，建議短線日內(nèi)操作為宜。 | ||
蘋(píng)果(AP) | 早盤(pán)蘋(píng)果主力合約偏弱運(yùn)行，冷庫(kù)蘋(píng)果走貨速度放緩，建議投資者日內(nèi)參與。 | ||
生豬(LH) | 早盤(pán)生豬期貨偏弱運(yùn)行，收儲(chǔ)預(yù)期落地，建議觀望為主。 | ||
花生(PK) | 早盤(pán)花生期貨寬幅震蕩，油脂板塊提振，短期跟隨油脂波動(dòng)為主。 | ||
棉花及棉紗 | 早盤(pán)鄭棉主力合約偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)短線棉花震蕩偏弱運(yùn)行。 | ||
金屬研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 黃慧雯（Z0010132），李白瑜 | ||
能源化工研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 黃慧雯（Z0010132），韋鳳琴 , 郭金諾 , 李吉龍 | ||
農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 雍恒（Z0011282），李天堯，李霽月 | ||
宏觀股指研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 王舟懿（Z0000394） | ||
