今日早盤研發(fā)觀點(diǎn)2023-07-06
| 品種 | 策略 | 分析要點(diǎn) | 上海中期 研發(fā)團(tuán)隊(duì) |
宏觀 | 關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會議紀(jì)要和美國7月諮商會消費(fèi)者信心數(shù)據(jù) | 昨日美元指數(shù)上漲，大宗商品中農(nóng)產(chǎn)品下跌，工業(yè)品上漲，歐美股市漲跌不一。國際方面，就特朗普通俄門事件，特朗普女婿庫什納聲明稱，承認(rèn)在美國總統(tǒng)大選期間與其后與俄羅斯人進(jìn)行了四次會面，但這些會面不值一提，并否認(rèn)曾勾結(jié)俄羅斯政府幫助特朗普贏得大選，令市場風(fēng)險下降。數(shù)據(jù)方面，美國6月成屋銷售總數(shù)年化552萬，微不及預(yù)期 557萬，環(huán)比為 -1.8%，表明庫存稀缺持續(xù)抬升價格、打壓購買意愿，庫存因素目前仍在成屋銷售中發(fā)揮最大影響。另外，歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值56.8，為三個月低點(diǎn)，綜合PMI初值 55.8，為6個月低點(diǎn)，顯示經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張正在放緩，或?qū)?dǎo)致德拉吉回避結(jié)束量化寬松的明確承諾。國內(nèi)方面，中共中央政治局會議中再次強(qiáng)調(diào)要求深入扎實(shí)整治金融亂象，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，同時穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，堅(jiān)持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，加快建立長效機(jī)制。今日重點(diǎn)關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會議紀(jì)要和美國7月諮商會消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)。 | 宏觀金融 |
股指 | 今日早盤四組期指主力合約震蕩走弱，上證50期指跌破20日均線，滬深300、中證500、中證1000期指仍在均線上方，整體指數(shù)短期或?qū)⒀永m(xù)偏強(qiáng)震蕩。期權(quán)方面，可逢低建立牛市價差策略。 | ||
貴金屬 | 早盤滬金主力合約震蕩整理，美國6月PCE物價指數(shù)確認(rèn)走弱，貴金屬下方支撐較強(qiáng)。 | 金屬 | |
銅及國際銅(CU) | 早盤滬銅主力合約高位小幅回落，國內(nèi)社會庫存偏低但需求不足，預(yù)計(jì)銅價寬幅震蕩。 | ||
螺紋(RB) | 早盤期價震蕩走弱，整體表現(xiàn)承壓運(yùn)行，短期或波動加劇，關(guān)注3700一線附近支撐。 | ||
熱卷(HC) | 早盤期價震蕩回落，期價表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱，整體波動有所加劇，關(guān)注3800一線附近支撐力度。 | ||
鋅(ZN) | 早盤滬鋅主力走勢回落，市場整體供應(yīng)壓力依然較大，預(yù)計(jì)鋅價上方空間有限。 | ||
鉛(PB) | 早盤滬鉛主力低位盤整，出口移庫促使鉛錠社庫去化支撐鉛價，但7月鉛錠供應(yīng)增加仍成制約，鉛價或維持盤整態(tài)勢。 | ||
鐵礦石(I) | 早盤期價窄幅整理，整體維持高位震蕩表現(xiàn)，關(guān)注820一線附近爭奪。 | ||
天膠橡膠 | 觀望為宜 | 進(jìn)口礦現(xiàn)貨價格震蕩下行，成交縮量，市場心態(tài)走弱。鋼企采購基本完畢，僅有部分鋼企按需采購。遠(yuǎn)期市場觀望明顯，市場下跌后，活躍度趨弱，目前多以詢價為主，目前市場八月份PB粉主流指數(shù)報(bào)價+2左右，成交一般。國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場價格整體持穩(wěn)，部分上漲。昨日鐵礦石主力1709合約震蕩走弱，期價小幅調(diào)整，整體表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)弱，關(guān)注下方10日均線附近能否有效支撐，觀望為宜。 | |
原油(SC) | 早盤期價震蕩回落，經(jīng)濟(jì)增長前景悲觀與地緣沖突交織，建議暫時觀望。 | ||
燃油及低硫燃油 | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量，油價反彈 | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量以減緩市場供應(yīng)過剩，油價反彈。周一歐佩克成員國與包括俄羅斯在內(nèi)的非成員國產(chǎn)油大國在圣彼得堡舉行了會議，討論去年達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議的有效性。減產(chǎn)協(xié)議旨在緩解全球供應(yīng)過剩并幫助提振油價，但供應(yīng)過剩持續(xù)，油價也持續(xù)低迷。沙特阿拉伯石油部長法利赫稱，如果必要，歐佩克和非歐佩克承諾延長減產(chǎn)時期，但是需要免除減產(chǎn)的國家遵守協(xié)議。8月份將原油每日出口量限制在660萬桶，沙特不會允許其它國家削弱減產(chǎn)協(xié)議。周一會談中，沒有討論加深減產(chǎn)。油價仍然受壓，上漲受限，漲至每桶50美元都給美國生產(chǎn)商對沖未來生產(chǎn)帶來動力。導(dǎo)致市場趨于穩(wěn)定在每桶40-50美元之間。多空持倉方面，多頭增倉踴躍，旺季中氣氛偏多。 | |
PVC(V) | 早盤PVC期貨主力合約增倉下跌，上午市場交投情緒偏弱，PVC供需暫無顯著改善，PVC期貨繼續(xù)震蕩運(yùn)行。建議在震蕩區(qū)間下沿附近多單參與。 | ||
瀝青(BU) | 早盤期價窄幅震蕩，終端消費(fèi)有所疲弱，建議暫時觀望。 | ||
塑料(L) | 早盤塑料期貨主力合約小幅下跌，這兩日塑料供需變動不大，塑料期貨將震蕩運(yùn)行為主。建議逢回調(diào)多單參與。 | ||
聚丙烯(PP) | 多單謹(jǐn)慎持有 | 昨日PP主力合約價格繼續(xù)上漲，持倉量小幅增加，技術(shù)走勢偏強(qiáng)。昨日石化企業(yè)繼續(xù)上調(diào)報(bào)價，對市場的成本支撐增強(qiáng)，貿(mào)易商高報(bào)出貨，部分市場常用牌號貨源緊俏，局部出現(xiàn)惜售情緒，華東市場拉絲主流價格在8350-8450元/噸，期貨小幅升水現(xiàn)貨。下游工廠依舊根據(jù)訂單謹(jǐn)慎采購，塑編企業(yè)開工率為60%，BOPP企業(yè)開工率維持在64%，需求整體變化不大。供應(yīng)方面，市場石化庫存和港口庫存整體偏低，貿(mào)易商庫存小幅增加，裝置重啟帶來的供應(yīng)增加量對市場沖擊有所緩和。預(yù)計(jì)PP1709合約將維持偏強(qiáng)走勢，建議多單謹(jǐn)慎持有；套利方面，近兩個交易日受廢塑料進(jìn)口政策影響，09-01價差有所下跌，但該進(jìn)口政策目前暫未明確規(guī)定禁止涉及聚丙烯廢塑料的進(jìn)口，因此建議正套謹(jǐn)慎持有。 | |
PTA(TA) | 早盤期價震蕩下行，終端訂單表現(xiàn)一般，聚酯需求提升或受限，建議暫時觀望。 | ||
焦炭(J) | 早盤焦炭期貨J2309合約震蕩下行，成交偏差，持倉量減。預(yù)計(jì)后市將穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，重點(diǎn)關(guān)注成材現(xiàn)貨成交情況及市場情緒。 | ||
焦煤(JM) | 早盤焦煤期貨JM2309合約震蕩回落，成交偏差，持倉量減。預(yù)計(jì)后市將短暫偏強(qiáng)震蕩后還有下行機(jī)會，重點(diǎn)關(guān)注下游焦化廠補(bǔ)庫積極性及焦炭現(xiàn)貨價格提漲進(jìn)程。 | ||
尿素(UR) | 暫且觀望為宜 | 現(xiàn)階段就甲醇基本面來看，市場供給正常，開工保持在6成以上，6月進(jìn)口在70萬噸，而傳統(tǒng)下游需求要面對生產(chǎn)淡季及環(huán)保監(jiān)察、安全生產(chǎn)等不可抗力因素影響，致消耗能力進(jìn)一步弱化；新型下游則保持穩(wěn)定、高效的采購能力。整體來看，甲醇基本面并不支持行情走高。但近期甲醇期貨在化工板塊、雙塑等產(chǎn)品帶動下，強(qiáng)勢走高，南北套利窗口開啟，本周需關(guān)注北貨南運(yùn)的貿(mào)易量。故本周行情持謹(jǐn)慎態(tài)度，區(qū)域調(diào)整或加劇。隔夜甲醇期價維持震蕩態(tài)勢，持倉下降，得益于目前港口庫存的相對低位，以及烯烴生產(chǎn)企業(yè)利潤尚可，暫不會對甲醇價格形成壓制，短期甲醇小幅反彈。但是隨著開工率的上行，以及傳統(tǒng)需求偏淡，上行空間有限，追漲需謹(jǐn)慎，操作上建議暫且觀望。 | |
白糖(SR) | 早盤鄭糖主力震蕩偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)白糖短線區(qū)間震蕩運(yùn)行。 | 農(nóng)產(chǎn)品 | |
玉米及玉米淀粉 | 早盤玉米期貨延續(xù)強(qiáng)勢，市場階段性供應(yīng)偏緊，建議區(qū)間思路為主。 | ||
大豆(A) | 豆一沖高回落，關(guān)注5350元/噸爭奪，操作上暫且觀望。 | ||
豆粕(M) | 受美豆播種面積不及預(yù)期帶動，豆粕早盤高位震蕩，關(guān)注4000元/噸壓力，美豆產(chǎn)區(qū)天氣風(fēng)險有所上升，豆粕下方支撐較強(qiáng)，操作上多單滾動。 | ||
豆油(Y) | 豆油早盤測試8200元/噸，操作上暫且觀望 。 | ||
棕櫚油(P) | 棕櫚油早盤高位震蕩，關(guān)注7800元/噸壓力，操作上多單滾動操作 。 | ||
菜籽類 | 菜粕圍繞3500元/噸震蕩整理，菜油反彈測試9250元/噸壓力，建議暫且觀望。 | ||
雞蛋(JD) | 雞蛋早盤主力合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。雞蛋主產(chǎn)區(qū)價格維穩(wěn)，建議短線日內(nèi)操作為宜。 | ||
蘋果(AP) | 早盤蘋果主力合約偏弱運(yùn)行，冷庫蘋果走貨速度放緩，建議投資者日內(nèi)參與。 | ||
生豬(LH) | 早盤生豬期貨偏弱運(yùn)行，收儲預(yù)期落地，建議觀望為主。 | ||
花生(PK) | 早盤花生期貨寬幅震蕩，油脂板塊提振，短期跟隨油脂波動為主。 | ||
棉花及棉紗 | 早盤鄭棉主力合約偏弱運(yùn)行，預(yù)計(jì)短線棉花震蕩偏弱運(yùn)行。 | ||
金屬研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 黃慧雯（Z0010132），李白瑜 | ||
能源化工研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 黃慧雯（Z0010132），韋鳳琴 , 郭金諾 , 李吉龍 | ||
農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 雍恒（Z0011282），李天堯，李霽月 | ||
宏觀股指研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員 | 王舟懿（Z0000394） | ||
