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股指期貨合約：本合約采用現(xiàn)金交割方式。

交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。

國債期貨合約：本合約采用實(shí)物交割方式。

交易所、會(huì)員、客戶及期貨市場其他參與者應(yīng)當(dāng)遵守本細(xì)則。交割涉及的國債托管業(yè)務(wù)由國債托管機(jī)構(gòu)依其規(guī)則及相關(guān)規(guī)定辦理。

前款所稱國債托管機(jī)構(gòu)為中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱中央結(jié)算)和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱中國結(jié)算)。

國債交割流程：

合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前，由賣方主動(dòng)提出交割申報(bào)，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成交割。合約最后交易日收市后的未平倉部分按照交易所的規(guī)定進(jìn)入交割。

客戶參與交割視為授權(quán)交易所委托相關(guān)國債托管機(jī)構(gòu)對其申報(bào)賬戶內(nèi)的對應(yīng)國債進(jìn)行劃轉(zhuǎn)處理。

自交割月份之前的二個(gè)交易日起至最后交易日之前一個(gè)交易日，每日收市后，同一交易編碼的交割月份合約雙向持倉對沖平倉，平倉價(jià)格為該合約前一交易日的結(jié)算價(jià)。對沖平倉結(jié)果不計(jì)入當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算。

最后交易日之前申請交割的，當(dāng)日結(jié)算時(shí)，交易所按照客戶在同一會(huì)員的申報(bào)交割數(shù)量和持倉量的較小值確定有效申報(bào)交割數(shù)量。所有賣方有效申報(bào)交割數(shù)量進(jìn)入交割。

交易所按照“申報(bào)意向優(yōu)先，持倉日最久優(yōu)先，相同持倉日按比例分配”的原則確定進(jìn)入交割的買方持倉。買方有效申報(bào)交割數(shù)量大于賣方有效申報(bào)交割數(shù)量的，按照買方會(huì)員意向申報(bào)時(shí)間優(yōu)先的原則確定進(jìn)入交割的買方持倉，未進(jìn)入交割的意向申報(bào)失效。

所有進(jìn)入交割的買方和賣方持倉從客戶的交割月份合約持倉中扣除。

最后交易日之前申請交割的，客戶通過會(huì)員進(jìn)行交割申報(bào)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日15:15 前向交易所申報(bào)交割意向。結(jié)算會(huì)員可以授權(quán)交易會(huì)員為客戶向交易所申報(bào)交割意向。

賣方申報(bào)意向內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括可交割國債名稱、數(shù)量以及交券的國債托管賬戶等信息。

買方申報(bào)意向內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括交割數(shù)量和收券的國債托管賬戶等信息。買方以在中國結(jié)算開立的賬戶收券的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供在中國結(jié)算上海分公司和中國結(jié)算深圳分公司開立的賬戶。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)確保申請交割的客戶具備交割履約能力。

最后交易日之前未進(jìn)行交割申報(bào)但被交易所確定進(jìn)入交割的買方持倉，交易所根據(jù)賣方交券的國債托管賬戶，按照同國債托管機(jī)構(gòu)優(yōu)先原則在該買方客戶事先申報(bào)的國債托管賬戶中指定收券賬戶。

最后交易日收市后，同一客戶號的雙向持倉對沖平倉，平倉價(jià)格為該合約前一交易日的結(jié)算價(jià)，同一客戶號的凈持倉進(jìn)入交割。對沖平倉結(jié)果不計(jì)入交割結(jié)算價(jià)的計(jì)算。

最后交易日進(jìn)入交割的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在最后交易日15:15前向交易所申報(bào)其買方客戶收券的國債托管賬戶和賣方客戶的可交割國債名稱、數(shù)量以及交券的國債托管賬戶等信息。買方客戶以在中國結(jié)算開立的賬戶收券的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供在中國結(jié)算上海分公司和中國結(jié)算深圳分公司開立的賬戶。

最后交易日進(jìn)入交割的，會(huì)員未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)為其買方客戶申報(bào)交割信息的，交易所根據(jù)賣方交券的國債托管賬戶，按照同國債托管機(jī)構(gòu)優(yōu)先原則在該買方客戶事先申報(bào)的國債托管賬戶中指定收券賬戶。會(huì)員未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)為其賣方客戶申報(bào)交割信息的，視為賣方客戶未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債。

客戶持倉進(jìn)入交割的當(dāng)日，交易所在結(jié)算時(shí)根據(jù)同國債托管機(jī)構(gòu)優(yōu)先原則，采用最小配對數(shù)方法進(jìn)行交割配對，并將配對結(jié)果和應(yīng)當(dāng)繳納的交割貨款通知相關(guān)會(huì)員。

交割模式分為一般模式和券款對付模式。進(jìn)行券款對付模式交割的，應(yīng)當(dāng)滿足以下條件:

(一)配對雙方均以中央結(jié)算開立的國債托管賬戶參與交割;

(二)配對雙方參與交割的國債托管賬戶不為同一賬戶;

(三)交易所規(guī)定的其他條件。

交割在配對后的連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)完成，依次為第一、第二、第三交割日。

(一)第一交割日

以一般模式進(jìn)行交割的，當(dāng)日為交券日。賣方客戶應(yīng)當(dāng)確保交券的國債托管賬戶內(nèi)有符合要求的可交割國債，國債由賣方交券的國債托管賬戶劃轉(zhuǎn)至交易所的國債托管賬戶后視為賣方完成交券。

(二)第二交割日

1.以一般模式進(jìn)行交割的，當(dāng)日為繳款日。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，交易所將交割貨款從買方結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金劃轉(zhuǎn)至賣方結(jié)算會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金，同時(shí)釋放進(jìn)入交割的持倉占用的保證金。
2.以券款對付模式進(jìn)行交割的，當(dāng)日為券款對付日。賣方和買方客戶根據(jù)交割配對結(jié)果，按照中央結(jié)算的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行券款對付。
(三)第三交割日
1.以一般模式進(jìn)行交割的，當(dāng)日為收券日。交易所將可交割國債劃轉(zhuǎn)至買方客戶收券的國債托管賬戶。
2.以券款對付模式進(jìn)行交割的，當(dāng)日結(jié)算時(shí)，交易所釋放進(jìn)入交割的持倉占用的保證金。

因市場出現(xiàn)異常情況等原因?qū)е陆桓顭o法 正常進(jìn)行的，交易所有權(quán)對交割流程進(jìn)行調(diào)整。

  賣方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者買方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)繳納交割貨款的，可以采取差額補(bǔ)償?shù)姆绞搅私Y(jié)未平倉合約。申請采取差額補(bǔ)償?shù)模Y(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)在第二交割日10:00之前向交易所進(jìn)行申報(bào)。

  一方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)按照下列標(biāo)準(zhǔn)通過交易所向?qū)Ψ街Ц堆a(bǔ)償金，并向交易所支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值一定比例(2年期國債期貨為0.5%，5年期國債期貨為0.8%，10年期國債期貨為1%)的懲罰性違約金。

(一)補(bǔ)償金
1.賣方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)?，?yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值一定比例(2年期國債期貨為0.5%,5年期國債期貨為0.8%,10年期國債期貨為1%)的補(bǔ)償金;若基準(zhǔn)國債價(jià)格大于交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換因子乘積的，賣方還應(yīng)當(dāng)按照以下計(jì)算公式繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金:
   差額補(bǔ)償金=差額補(bǔ)償部分合約數(shù)量x (基準(zhǔn)國債價(jià)格-交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子)x(合約面值/100元)

2.買方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值一定比例(2年期國債期貨為0.5%,5年期國債期貨為0.8%，10年期國債期貨為1%)的補(bǔ)償金;若交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換因子乘積大于基準(zhǔn)國債價(jià)格的，買方還應(yīng)當(dāng)按照以下計(jì)算公式繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金:
  差額補(bǔ)償金=差額補(bǔ)償部分合約數(shù)量x(交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子-基準(zhǔn)國債價(jià)格)x(合約面值/100元)差額補(bǔ)償后，交易所向賣方退還已交付的差額補(bǔ)償部分相應(yīng)的國債。

(二)基準(zhǔn)國債

  最后交易日之前申請交割的，以賣方申報(bào)的國債作為基準(zhǔn)國債;最后交易日進(jìn)入交割的，以該合約所有賣方有效申報(bào)交割數(shù)量最大的國債作為基準(zhǔn)國債，所有賣方有效申報(bào)交割數(shù)量最大的國債不唯一的，以其中上市交易日期最近的國債作為基準(zhǔn)國債。

  按照上述方式無法確定基準(zhǔn)國債的，交易所有權(quán)指定基準(zhǔn)國債。

 (三)基準(zhǔn)國債價(jià)格
基準(zhǔn)國債價(jià)格以交易所認(rèn)定的機(jī)構(gòu)發(fā)布的估值數(shù)據(jù)為最后交易日之前申請交割的，以賣方交割申報(bào)當(dāng)日該基準(zhǔn)國債的估值作為基準(zhǔn)國債價(jià)格;最后交易日進(jìn)入交割的，以最后交易日該基準(zhǔn)國債的估值作為基準(zhǔn)國債價(jià)格。

     交易所有權(quán)對基準(zhǔn)國債價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

     雙方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者交割貨款的，交易所向雙方分別收取相應(yīng)合約價(jià)值定比例(2年期國債期貨為1%，5年期國債期貨為1.6%, 10年期國債期貨為2%)的懲罰性違約金。

交割結(jié)算

國債期貨合約最后交易日之前的交割結(jié)算價(jià)為賣方交割申報(bào)當(dāng)日的結(jié)算價(jià)，最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為集中交易中該合約最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。
   合約最后交易日無成交的，交割結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為:交割結(jié)算價(jià)=該合約上一交易日結(jié)算價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月份最近的合約。根據(jù)本公式計(jì)算出的交割結(jié)算價(jià)超出合約漲跌停板價(jià)格的，取漲跌停板價(jià)格作為交割結(jié)算價(jià)。

交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。

交割貨款以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算公式如下:

交割貨款=交割數(shù)量x (交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息)x(合約面值/100元)
其中，應(yīng)計(jì)利息為該可交割國債上一付息日至第二交割日的利息。 

國債期貨合約的交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手5元，交易所有權(quán)對交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

交割涉及的國債過戶費(fèi)等費(fèi)用按照國債托管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，發(fā)生跨國債托管機(jī)構(gòu)交割過戶的，由買方承擔(dān)轉(zhuǎn)托管費(fèi)。

  （摘自《中國金融期貨交易所國債期貨合約交割細(xì)則》）

*以上提供任何關(guān)于交易規(guī)則的信息僅供客戶參考，不構(gòu)成客戶入市依據(jù)，所有規(guī)則以交易所網(wǎng)站公示為準(zhǔn)。